Performance mercati globali
Quando la consulenza finanziaria si evolve oltre un rendimento
Quanto rende un investimento azionario?
Se ti chiedessi quanto ha reso in passato un investimento nelle principali borse mondiali e quanto è lecito attendersi per il futuro, sapresti rispondere?
Per esperienza sono consapevole che in pochi hanno realmente contezza dei numeri in questione.
Nella tabella che segue sono riportati i risultati delle principali borse mondiali rappresentate dall’indice globale MSCI WORLD (questo indice è una media ponderata in base alla capitalizzazione di mercato onde per cui gli USA pesano per il 65% e l’Italia per circa il 2%)
Questi numeri sono in dollari, pertanto non tengono conto delle variazioni del cambio €/$ che di anno in anno si sono susseguite. Per chi ragiona in euro ciò significa che in alcuni anni il rendimento è stato migliore o peggiore rispetto a quanto riportato nella tabella dato che andrà sommato o detratto il contributo positivo o negativo del cambio.
L’indice MSCI World rappresenta circa 1.500 aziende quotate nei principali paesi sviluppati del mondo, tra cui Stati Uniti, Giappone, Regno Unito, Francia e Germania. È gestito da MSCI Inc. e misura l’andamento complessivo dei mercati azionari sviluppati:
- Include società di 23 paesi sviluppati
- Fortemente esposto agli Stati Uniti (oltre il 65%)
- Ponderato per capitalizzazione di mercato
- Non include i mercati emergenti
Top 5 aziende (Maggio 2025):
– Apple (Tecnologia)
– Microsoft (Tecnologia)
– NVIDIA (Tecnologia)
– Amazon (Consumi)
– Meta Platforms (Comunicazione)
Portafogli bilanciati
Considerato che non tutti gradiscono o possono permettersi, per questioni temporali, di impostare una scelta d’investimento 100% azionaria ecco come sono andati degli ipotetici portafogli costruiti mediante INDICI DI MERCATO con un’esposizione variabile in azioni dal 10% al 100%
Si tratta di 11 simulazioni di un portafoglio composto da azioni e obbligazioni con una quota azionaria compresa tra lo 0% e il 100%. Vediamo come si sono comportati questi portafogli.
Fonte: justETF.com, MSCI World in € per la parte azionaria, RexP per la parte obbligazionaria. Periodo: 28/02/2003 – 28/02/2023.
Per effettuare queste simulazioni:
- viene impostato un back-test utilizzando due indici rappresentativi dei titoli azionari e obbligazionari;
- non si considerano i costi e le imposte, un indice di mercato descrive solamente l’andamento delle borse che si prendono come riferimento;
- si assume il punto di vista di un investitore europeo e si osserva quindi l’andamento del valore del portafoglio in euro senza effettuare nessun tipo di copertura dal rischio valutario, a tal proposito è bene sapere che l’indice MSCI WORLD ha un’esposizione al dollaro USA di circa il 65%.
Dopo 20 anni il capitale inziale è quadruplicato!
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